〔日报〕人工智能（Artificial Intelligence，AI）基础设施扩张，安全落地与商业化压力并存

算力基建：SpaceX年末测算与Drax分期项目 ^[1][2]

• 德意志银行研报预计，随着新一批英伟达GB300芯片部署，SpaceX的人工智能算力（AI Computing Power）到年底或达约2.7吉瓦（GW），处于公司此前2.5至3.0吉瓦的目标区间内。^[1]
• 德银估算，每22万颗GB300组成的集群对应约440兆瓦（MW）算力，并认为扩容有望支撑云算力租赁（Cloud Compute Leasing）合同及Grok等人工智能推理（AI Inference）应用需求。^[1]
• 德银预计SpaceX未来可能签订更多大型云算力合同或扩大既有客户订单，并维持其“买入”评级和250美元目标价。^[1]
• 英国能源企业Drax、布鲁克菲尔德及其英国人工智能基础设施平台Radiant宣布合作，在北约克郡Drax电站分阶段建设吉瓦级数据中心（Data Center），项目总投资预计超过200亿英镑，首期约25亿英镑。^[2]
• 首期规划容量最高100兆瓦，目标于2028年第一季度投入运营；第二阶段计划在2028年至2031年间将容量提升至500兆瓦。^[2]

供应链：高带宽存储器（High Bandwidth Memory，HBM）黑市与出口约束 ^[3][4][5]

• 据《The Information》对韩国高端存储芯片走私链的调查，封装厂会把三星、SK海力士的高带宽存储器（High Bandwidth Memory，HBM）与低性能处理器封装在同一基板上，按低性能处理器申报，经香港进入内地后再加热拆下昂贵HBM。^[3]
• 报道还称，美国自2024年底起限制向中国出口先进HBM；HBM单独出口受限，但与处理器封装后可能改按处理器算力判断是否触及管制红线。^[3]
• HBM3E在中国黑市的价格由一年前数百美元升至约4000美元；一颗AI芯片通常需要6至8叠，仅存储器成本即达2.4万至3.2万美元。^[3]
• 报道还称，部分存储器最终流向华为客户；华为下一代昇腾960DT计划于2027年第一季度推出，但国内HBM供应不足。^[3]
• 素材中的两条聚合标题分别指向英伟达对云服务商提出严格要求，以及其要求数据中心伙伴限制对华销售，但条目未提供具体规则、适用范围或执行时间。^[4][5]

安全与可用性：原生安全产品发布，DeepSeek性能仍待恢复 ^{[6][7][8][9][10]}

• 网易智企在2026年世界互联网大会发布基于易盾双向架构的人工智能原生安全（AI-Native Security）产品体系，覆盖AI内容与数据安全、AI交互与身份安全、AI模型与智能体（AI Agent）安全三层。^[6]
• 该体系还发布了审核智能体、人脸鉴伪、AI应用与智能体安全三项成果，并获互联网之光发布厅颁发的“首发成果证书”。^[6]
• CrowdStrike在亚马逊云服务（Amazon Web Services，AWS）上发布原生AI安全创新，其中包括面向托管实例的Falcon传感器。^[7][8]
• 测试显示，DeepSeek网页对话一度返回“服务器繁忙，请稍后重试”；官方状态页称，应用程序接口（Application Programming Interface，API）从16:58起出现部分中断，受影响服务包括对话服务、DeepSeek V4 Pro API和V4.1 Flash API。^[9][10]
• DeepSeek官网随后称，网页及API服务部分中断问题已实施修复，当前正在监控修复效果，但相关API和对话服务仍存在性能下降。^[9]

商业化与落地：Anthropic回报转弱，机器人进入实操 ^{[11][12][13][14][15][16]}

• 素材援引Anthropic招股书披露的2026年第三季度数据称，营收环比增长47%，低于第二季度的144%；经营业绩由第二季度盈利9.74亿美元转为第三季度亏损5.67亿美元。^[11][14]
• 每投入1美元算力对应收入由2.08美元降至1.72美元，降幅17.3%，这是该组算力投入产出比（Compute Input-Output Ratio）首次掉头向下。^[11]
• 招股书给出的解释包括：第三季度紧急补购的现货算力比长期锁单贵110%至160%；高耗算力、低价值的蒸馏流量（Distillation Traffic）占18%算力调用却只贡献6%营收，清理后利用率下降；头部企业客户API单价环比平均下降17%。^[11]
• 素材同时强调，这只是单季度数据，尚不能判断是否真的形成持续拐点。^[11]
• 业内预计，2026年电力行业具身智能（Embodied Intelligence）投资规模有望突破百亿元。^[12]
• 国内首个电力行业具身智能应用大赛复赛在东莞开赛，全部任务取自真实业务，包括变电站设备巡检、紧急停电操作和电能表更换前验电，最终将决出6支队伍晋级决赛。^[12]
• 小米方面披露，其人形机器人已初步完成产线级作业能力验证，机器人业务相关技术获大会“领先科技奖”。^[13]
• 曙光云发布面向政企用户的OneBox智能体协作平台，整合模型服务、内部知识与业务工具，支持知识检索、数据处理和应用构建，并将私有化部署（Private Deployment）、权限管理与可信执行（Trusted Execution）纳入产品设计。^[15]
• 浙江省市场监管局等5部门发文支持杭州、宁波、温州、嘉兴先行探索人工智能创新发展，相关政策覆盖空间、算力、数据、人才、金融和服务，并面向智能制造、智慧医疗、数字创意等领域。^[16]

政策与资本：治理议题升温，上市及创业传闻被否认 ^{[17][18][19][20][21][22][23]}

• 我国正推动世界人工智能合作组织实体化运行进程。^[18]
• 外交部表示，互联网技术应当增强人的能力、拓展人的选择、彰显人的价值、增进人的福祉，不能让人成为技术的附庸，更不能让技术加剧人类发展的分化。^[22]
• 据Semafor报道，OpenAI试图在中期选举后重塑“数据中心”概念，并为AI政策讨论设定新基调，但该举措在包括部分国会议员在内的圈子中反响冷淡。^[17]
• 报道所述OpenAI策略还包括将“数据中心”改称“计算园区”并征求社区意见、把AI监管比作汽车限速，以及推动制定全球性AI标准。^[17]
• 针对网传筹备递归自我改进（Recursive Self-Improvement，RSI）公司的消息，姚顺宇予以否认，并表示目前仍是谷歌DeepMind员工。^[19]
• 百度否认昆仑芯首次公开募股（Initial Public Offering，IPO）推迟的市场传闻，称昆仑芯处于保密申报阶段，上市流程进展等重大非公开信息不能披露，未来将适时公告。^[20][21]
• 天眼查信息显示，摩尔线程全资持有的北京摩笔生成科技有限公司注册资本由2.65亿元增至3.45亿元，增幅约30%。^[23]

收盘后复盘：扩容、盈利与稳定性仍待验证 ^{[1][9][11][20][21][2]}

• 德银给出的2.7吉瓦年末判断以新一批GB300部署为前提，而大型云算力合同或既有客户订单能否继续扩张，是这一预测的验证点。^[1]
• Drax项目首期规划容量最高100兆瓦、目标在2028年第一季度投运，第二阶段计划在2028年至2031年提升至500兆瓦，后续仍需观察资金与建设进度兑现。^[2]
• DeepSeek称网页及API部分中断已经修复，但相关API与对话服务仍性能下降，当前只能确认故障修复，不能确认性能完全恢复。^[9]
• 素材明确提示，Anthropic的算力投入产出比首次转弱是否演变为持续趋势，单季度数据尚不足以判断。^[11]
• 昆仑芯处于保密申报阶段，IPO时间表尚无公开确认，后续公告将是重要验证节点。^[20][21]
• 今日留下的核心矛盾是，AI基础设施扩张能否同步转化为稳定服务、可兑现合同与可持续收入。^{[1][9][11][2]}