〔隔夜晨报〕黄金（gold）与白银（silver）隔夜：强就业数据压制金价，白银相对抗跌

黄金与白银隔夜：现货金急跌，沪盘夜盘双双收低^{[1][2][3][4][5]}

• 美国10月非农（Nonfarm Payrolls）增加16.5万，市场据此强化12月加息预期，美元走强并令黄金承压。^[1][6]
• 非农公布后，现货黄金短线跳水超30美元至4042美元/盎司。^[2]另一则报价显示，现货黄金跌幅扩大至1%、报4046.49美元/盎司，现货白银涨幅收窄至0.03%、报51.79美元/盎司。^[7]
• 国内夜盘方面，沪金主力合约收跌0.53%，报875元/克，沪银主力合约收跌0.41%，报12523元/千克。^[4][5]盘中两者跌幅一度均超过1%。^[3]
• 上海黄金交易所黄金、白银晚盘分别收涨0.05%和0.23%，报872.5元/克和12444元/千克，与沪金、沪银主力夜盘收盘方向不同。^[8][4][5]
• 今晨开盘的关键观察位是现货黄金4000美元/盎司附近，市场同时关注美元反弹及后续美国就业、通胀数据和美联储政策信号。^[9][6][10]若回调延续，机构仍可关注四季度分批配置机会。^[9]

黄金驱动：就业韧性与债券脆弱性拉扯定价^[1][6][11]

• Kitco称，金价此前在4150美元附近盘整，受强劲就业报告、美元上涨及交易员押注美联储12月再次加息影响，回落至约4070美元。^[12]
• 强劲非农重新施压的同时，市场正关注4000美元/盎司的支撑位。^[6]
• 黄金矿业股分析师仍把债券市场脆弱性视为黄金投资最重要的宏观驱动因素，并据此上调长期金价目标。^[11]
• 黄金交易所交易基金（Exchange-Traded Fund，ETF）资金流入与央行购金显示配置需求仍有韧性。^[9]机构仍可关注四季度金价回调中的分批配置机会，但需继续观察美国就业、通胀及美联储政策信号。^[9]
• 非农与黄金并非简单负相关，判断方向还要结合就业、失业率和工资增速的组合，素材据此拆出六种可能情景。^[13]
• 素材将本轮上涨称为“反弹”，同时提示“反转”仍待确认。^[14]

央行与仓位线索：购金需求与储备调整并存^{[15][16][17][18]}

• 格鲁吉亚央行10月斥资4亿美元购入货币黄金，截至10月末其货币黄金价值达13.65亿美元，占国际储备总额的16.6%。^[15]央行称购金用于实现储备多元化并抵御全球金融市场波动。^[15]
• 哈萨克斯坦央行计划在中期内将储备中的黄金占比降至75%以下。^[16]
• 截至11月3日当周，商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）商品类非商业持仓报告和商业持仓报告均已更新，但素材未给出具体仓位数值，不能仅凭更新信息判断资金方向。^[17][18]
• 世界黄金协会（World Gold Council，WGC）认为，美国中期选举后的市场环境可能令未来数月的不确定性高于清晰度。^[19]

黄金股与钯金（palladium）旁线：企业盈利分化，钯金走弱^[20][21]

• 据素材所引数据，申万黄金板块10家上市公司中，前三季度有8家归母净利润（net profit attributable to shareholders）同比增长。^[20]其中，山东黄金归母净利润同比下降，且有企业第三季度单季净利骤降逾四成。^[20]
• 中金黄金前三季度营业收入665.92亿元，同比增长23.37%。^[20]归母净利润56.89亿元，同比增长54.64%。^[20]
• 现货钯金日内下跌2.00%，报1013.09美元/盎司。^[21]