〔隔夜晨报〕上海"十五五"节能降碳路线图出炉 30年期国债期货盘中创新高

一、隔夜要点

1. **债市创新高**：节后资金价格回落、银行负债压力缓解，叠加市场对货币政策进一步宽松的预期，10月13日30年期国债期货（Government Bond Futures）主力合约盘中一度涨至118.02元，创历史新高，随后涨幅回落收平于117.79元；10年期、5年期、2年期主力合约分别收涨0.06%、0.04%和0.01% ^[1]。 2. **上海"十五五"节能降碳规划集中披露**：上海市政府办公厅印发相关规划，明确光伏新增装机、储能、新能源汽车、煤电掺烧、数据中心能效等多重量化指标 ^{[2][3][4][5][6][7][8][9]}。 3. **A股中长期基本面**：国庆假期后四个交易日上证指数在3800点反复震荡，资金换仓但未离场；业内认为节后调整属预期与交易层面的阶段性波动，政策托底叠加企业盈利上行有望支撑中长期修复 ^[10]。 4. **9月仓储指数回升**：中国物流与采购联合会公布数据显示，9月中国仓储指数为49.7%，较8月回升1.2个百分点，各主要分项指数升幅1至6.8个百分点 ^[11]。 5. **人民币小幅收涨**：在岸人民币兑美元北京时间10月14日03:00收报6.6928元，较周一夜盘收盘涨12点 ^[12]。

二、上海"十五五"节能降碳路线图：八大量化目标

上海市政府办公厅印发的《上海市节能降碳和循环经济发展"十五五"规划》集中披露多组关键指标：

• **光伏装机**："十五五"时期新增光伏装机容量达到500万千瓦以上 ^[2]。
• **新型储能（Energy Storage）**：到2030年新型储能装机规模达到300万千瓦 ^[5]。
• **绿色产业集聚**：推进新能源汽车、新型储能、智能电网、高效节能装备产业集聚壮大；加速推进绿色甲醇、可持续航空燃料（SAF, Sustainable Aviation Fuel）、超导带材等重大产业项目建设 ^[4]。
• **绿色交易平台**：推进氢能（Hydrogen）、绿色甲醇、可持续航空燃料等产品交易平台建设 ^[3]。
• **煤电掺烧改造**：到2030年实现具备10%以上掺烧（Co-firing）能力 ^[6]。
• **交通电动化**：到2030年小客车电动化率超过40%；鼓励存量燃油小客车更新为新能源车辆，2030年燃油小客车保有量进入峰值平台 ^[7][9]。
• **数据中心能效**：新建算力设施能源利用效率（PUE, Power Usage Effectiveness）不超过1.2，支持液冷、海上风电与海底数据中心建设 ^[8]。
• **绿色金融**：推进绿色金融产品和工具创新，鼓励相关企业和社会资本设立绿色低碳产业基金 ^[4]。

三、债市、股市与汇市

**债券市场**：节后资金面（Funding Conditions）转松推动债市走强，30年期国债期货盘中创历史新高后回落收平，10年/5年/2年期合约同步小幅收涨 ^[1]。机构提示，流动性改善或为债券收益率下行打开空间，但短期仍需关注稳增长政策效果及部分地区中小银行债券投资管理要求对配置行为的影响 ^[1]。

**股票市场**：上证指数节后在3800点反复震荡，业内将调整定性为预期与交易层面的阶段性波动；中长期看，政策托底叠加企业盈利上行的逻辑未变 ^[10]。

**外汇市场**：在岸人民币兑美元收报6.6928元，涨12点 ^[12]。

四、宏观数据与首席经济学家展望

**仓储数据**：9月中国仓储指数（China Warehouse Index）为49.7%，较8月回升1.2个百分点；中国物流与采购联合会称仓储市场需求总体改善，行业运行呈现恢复向好态势 ^[11]。

**第一财经首席经济学家信心指数**（10月发布）： - 信心指数50.3，在50荣枯线以上继续回升 ^[13]。 - Q3 GDP同比增速预测均值4.4%，全年预测均值4.6%，高于年初下限目标4.5% ^[13]。 - 9月CPI同比预测均值1%，PPI同比预测均值4.5% ^[13]。 - 9月新增贷款预测均值9583.8亿元、社会融资总量（TSF, Total Social Financing）预测均值3.3万亿元，M2同比增速预测均值7.5% ^[13]。 - 预计9月进出口维持保增长态势，实现贸易顺差1100.9亿美元 ^[13]。 - 经济学家们认为随着新增专项债等政策逐步落地，未来一个月经济将进入政策观察期，有望维持平稳修复；10月LPR（贷款市场报价利率）利率和存准水平调整的可能性较小 ^[13]。

五、改革与产业动向

• **三医协同成医改主攻方向**：全国卫生与健康大会10月12日至13日在京召开，明确把医疗、医保、医药协同发展和治理作为医药卫生体制改革主攻方向，以公益性为导向深化公立医院改革，加强县区、基层医疗机构运行保障 ^[14]。
• **低空经济跨省落地**：邯郸市投资促进局推动北京天隼创翼科技有限公司落户，成为首都禁飞区政策实施以来全市首家北京低空经济产业转移落地企业；项目先期年产垂起固定翼无人机300架 ^[15]。
• **中欧金融交流**：10月12日中国工商银行董事长廖林会见欧洲银行业联合会首席执行官维姆·迈斯，双方就中欧金融合作服务中欧经贸投资往来、人民币国际化、银行业数智化转型等议题深入交流 ^[16]。
• **"一带一路"税收合作**：第七届"一带一路"税收征管合作论坛10月13日在印尼雅加达开幕，主题"数治协同 税享未来"，来自近40个国家和地区、8个国际组织及部分跨国企业代表共300余人参会 ^[17]。
• **城市更新调研**：上海市委书记陈吉宁10月13日上午在基层一线调研推进城市更新和宜居安居工作，要求守牢安全底线、摸清底数 ^[18]。
• **出口退税调整**：中国调整新能源汽车等部分产品出口退税（Export Tax Rebate）政策 ^[19]。