〔隔夜晨报〕霍尔木兹海峡战云密布 布油破百、机构推演封锁情景

战况速览：美伊“报复循环”持续升级

据伊朗官方表态，伊斯兰革命卫队（IRGC）9日宣布将设立新的海上“制裁区域”（Maritime Sanction Zone），范围从恰巴哈尔港延伸至阿曼湾（Oman Gulf）与阿拉伯海（Arabian Sea）部分海域，具体坐标另行公布 ^[1]。

此前伊方称，8日晚在霍尔木兹海峡入口捕获美军无人潜航器（UUV），所公布图片与美方国防企业 Anduril 生产的 Dive-LD 高度吻合；伊方并称“波斯湾的主导权属于我们的科技青年” ^[1]。与此同时，美军对伊朗卡尔格岛及贾斯克附近油轮实施打击，伊朗随即向约旦境内美军基地发射弹道导弹 ^[1]。

金十数据9日整理的多方信息显示，英国海事贸易组织（UKMTO）报告多艘商船在海湾遭袭 ^[2]；沙特媒体哈达斯（Al Hadath）援引伊朗媒体称一艘油轮在霍尔木兹海峡遭袭 ^[3][4]；Arabian Business 报道伊朗在海峡附近袭击10艘船只，迪拜油轮袭击造成一名海员死亡 ^[5]；Foreign Policy 网站称伊朗对全球航运发动大规模攻击 ^[6]；NPR 报道美军摧毁5艘伊朗油轮 ^[7]。

冲突双方各执一词：美军中央司令部称没有任何美国海军军舰遭袭、并摧毁10艘伊朗油轮 ^[2][7]；伊朗革命卫队则称对2艘美国军舰和8艘油轮实施打击，并打击了10艘违规船只 ^[2]。伊朗外交部表示将对任何美国军方的攻击作出“果断回应”，伊朗官员称如有必要德黑兰已做好准备与美国进行“更激烈的战争”，并提出了结束战争的一系列条件 ^[8][2]。

油价与市场冲击：布油重返百美元

布伦特原油（Brent crude）价格突破每桶100美元，为7月以来首次 ^[9][10]。彭博报道，美伊相互打击推动油价走高 ^[9]；路透“交易日”专栏指出，全球股市下挫，债券收益率创多年新高，因油价破百叠加美债扩大回购计划引发投资者负面反应 ^[11]。

摩根大通（大宗商品研究主管娜塔莎・卡涅娃团队）在研报中表示：即便出现“永久冲突”情景、霍尔木兹海峡实质关闭，明年布伦特原油期货均价仍可能达到87美元/桶；其基准情景预测明年布油均价为63美元/桶，假设条件为“2027年全球维持和平状态” ^[12]。摩根大通同时提示，“冲突持续时间可能远长于”基准情景中的预设，但“这并不代表油价需要从此处大幅走高” ^[12]。

加拿大S&P/TSX指数9月期货下跌0.13%，中东敌对行动升级推升通胀担忧、削弱风险偏好 ^[13]；英国无铅汽油一周上涨5便士至167.17便士/升，为4月以来最大周涨幅 ^[14]；美国迎来史上最高劳工节汽油价格，全球炼油产能萎缩进一步加剧上行压力 ^[15]。《纽约时报》报道沙特石油出口骤降，战争扩散正在切断航运路线 ^[16]。路透数据显示，海湾地区约三分之一的原油运输仍处于“消失”状态，即便油轮采取“暗渡”（dark crossings，即关闭船舶自动识别系统应答器以规避袭击）方式过境 ^[17]。金十分析指出，霍尔木兹“前门”遭封堵之际，红海“后门”也遭遇袭击，不过被袭炼油厂此前已停产；接近100美元的油价里除风险溢价外还包含潜在价差 ^[18]。

海峡流量与运输韧性

美国能源部长赖特9日表示，霍尔木兹海峡原油日流量略低于1100万桶；另有每天300万至500万桶原油通过管道输送 ^[19]。

EIA（美国能源信息署）发布的短期能源展望（Short-Term Energy Outlook）报告预计，由于霍尔木兹海峡“逐渐增加的流量”，中东石油产量将在未来几个月上升 ^[20]。Lloyd's List 当日“每日观察”则称，安全风险上升之际，霍尔木兹海峡通行量正变得“日益具有韧性” ^[21]。

今日关注

彭博报道，美国总统特朗普将在得州达拉斯共和党全国代表大会（RNC）上发表讲话，同日美方宣布对部分加拿大进口产品设禁并加征新关税 ^[9]。中东其他战线方面，胡塞武装过去12小时内遭沙特战机对也门6个省份的48次空袭，沙特领导的联军则称胡塞武装周三使用弹道导弹和无人机袭击沙特海米斯穆谢特、艾卜哈和吉赞三座城市 ^[2]。