〔隔夜晨报〕霍尔木兹海峡隔夜追踪：封锁与袭击并行，油价创近四个月新高

一、海峡一线：封锁与袭击并行

美军中央司令部9月15日表示，针对伊朗的海上封锁已使103艘商船改变航向^[1]。伊朗革命卫队试图夺取一架正在霍尔木兹海峡巡逻的美军无人机，美军方周一摧毁两艘伊朗小型船只作为回应^[2][3][4]。伊媒则称，伊朗革命卫队空军在霍尔木兹海峡上空击落第三架美国无人机^[5]。

油轮袭击方面，阿曼外长通报油轮"ELGAIA"号在阿曼海岸附近遭袭后机舱起火，23名船员撤离、2人失踪，正被拖往阿曼港口^[5][6]。伊朗称该船触雷，美国则称其遭导弹和无人机先后打击^[6]。英国海事贸易行动办公室收到关于霍尔木兹海峡内一起事件的延迟报告，称有船只遭不明飞行物袭击^[5]。另据报道，一艘在霍尔木兹海峡遭投射物击中的油轮事发时以"暗模式"（dark mode）航行^[7]。

二、航运数据：恢复一半但风险溢价飙升

美国副总统万斯表示，霍尔木兹海峡的航运量已恢复至正常水平的50%以上^[8]。然而，原油油轮运费同步刷新历史高位^[9]。波罗的海交易所数据显示，9月15日租用一艘超大型油轮（VLCC，Very Large Crude Carrier）将200万桶美国墨西哥湾原油运往亚洲的成本约4480万美元，较前一天的3900万美元进一步走高，伊朗战争爆发前该航线运费约为1780万美元^[10]。Kpler数据显示，已有6艘VLCC计划于10月从美湾装载原油前往亚洲；尽管运费大涨，运抵亚洲后的美国WTI原油仍较其他竞争油种具价格优势，亚洲买家愿承担更高运输成本^[10]。

另据报道，尽管胡塞武装逼近曼德海峡（Bab el-Mandeb），船公司正加速重返红海^[11][12]。

三、沙特替代通道两面受阻，油价冲高

沙特位于红海的主要石油出口港延布（Yanbu）暂停原油装船作业，WTI原油期货盘中站上106.50美元，日内涨幅扩大至5%以上，布伦特原油涨至109美元上方^[13]。收盘WTI 10月合约报105.83美元/桶，涨幅4.38%，布伦特11月合约报108.75美元/桶，涨幅约2.9%，均创近四个月新高^[13]。

此前连接沙特东部油田与红海延布港的东西部输油管道（East-West Pipeline）已因无人机袭击关闭，延布港装船再受影响，意味着沙特绕开霍尔木兹海峡的替代出口通道进一步受阻^[13]。沙特此前在塔伊夫、麦加和吉达地区启动早期预警系统，后危险解除^[5]。

供应端连锁反应同步显现：由于海湾地区产油国原油供应减少，印度港口的俄罗斯乌拉尔原油相对布伦特原油的溢价已跃升至每桶8美元，8月份时该溢价仅约每桶1美元^[14]。俄罗斯则趁中东战事推升油价之际大幅增加原油出口^[15]。

四、外交博弈：鲁比奥与阿曼通话，万斯称进入"新阶段"

美国国务卿鲁比奥与阿曼外长通电话，讨论伊朗袭击与霍尔木兹海峡航运问题，重申美国对海峡航行自由的承诺^[16][17]。德黑兰政界则将阿曼霍尔木兹谈判的推迟归咎于美方^[18]。

万斯表示，伊朗战争将进入"截然不同的阶段"，并同意战争将在美国中期选举后结束^[19]。美国财长贝森特称，正在终结伊朗威胁，而非对其进行"管理"^[5]。伊朗总统佩泽希齐扬强调不能让美国和以色列获知伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的行踪，称美以是"真正的恐怖分子"^[20]。伊朗方面则统计称特朗普已68次宣称"胜利"，都是谎言^[5]。

国内层面，大批韩国民众持续集会，反对本国向霍尔木兹海峡派兵^[21]。

五、今日开盘看点：LNG、化肥与战略储备

LNG（Liquefied Natural Gas，液化天然气）买家正加速与美国就增加采购展开谈判，以对冲未来霍尔木兹供应中断风险^[22]。化肥领域，伊朗战争导致海湾地区尿素出口中断，海湾以外国家正填补市场份额，食品危机担忧有所缓和^[23]。

The Schork Group的Stephen Schork警告称，伊朗已扩大对中东原油流向的控制，美国战略石油储备（SPR，Strategic Petroleum Reserve）将在11月前被消耗至运营下限^[24]。本周开盘油价已站上107美元/桶上方^[25]。对今日亚洲盘面而言，需重点关注油价高开后的传导——能源、航运、海运保险板块的溢价空间，以及替代供应国（俄罗斯、美湾）的出口与运价信号^[10][14][15]。