〔日报〕AI日报：硬件回调应用接力，DeepSeek故障与算力扩张同框

今日盘面焦点：硬件回调应用接力，DeepSeek遭遇年内较严重故障

10月15日，AI资金继续从硬件向应用切换。AI硬件板块持续回调，光模块龙头新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）分别收跌7.49%、5.19%、2.48% ^[1]。与此同时，AI应用概念继续走强，AI漫剧方向的慈文传媒（002343.SZ）涨停，走出5连板行情 ^[1]。摩根大通中国股票策略师张晓宁指出，过去一个月市场最大争议在于AI仓位，地缘冲突担忧压制了板块估值，但跨行业对比看，AI板块中趋势跟随资金的参与度仍处相对高位，未来在加息与估值收缩环境下，每股收益增长将是支撑股价的关键 ^[1]。国泰基金分析称，市场基于科技行情调整、海外加息扰动等担忧，提前向低位切换，资金呈现"高切低"特征 ^[1]。

同日，DeepSeek遭遇年内较严重的一次服务故障。官方状态页显示，8:11起DeepSeek网页端及APP开始异常中断，受影响服务包括对话、DeepSeek V4.1 Pro API和DeepSeek V4.1 Flash API ^[2][3]。13:04服务恢复，本次故障持续约4小时52分钟 ^[2]。DeepSeek随后发布补偿通知，将按用户账号10月8日至10月14日7日内消耗金额以赠金形式全额返还，并承诺"全面梳理并剥离单点依赖" ^[4]。QuestMobile数据显示，截至2026年6月，DeepSeek月活跃用户约1.29亿，位居国内AI原生App第三名 ^[2]。

资本开支与算力基建：万亿级投资推进，节奏与质效成新焦点

高盛10月14日发布研报，预计Alphabet资本开支将从2026年的2031.45亿美元增至2027年的3498.96亿美元，同比增长72.2%，2028年进一步升至4146.27亿美元 ^[5]。高盛同时预计Alphabet今年第三季度Google Cloud营收达295.56亿美元，高于市场共识3%，维持"买入"评级及435美元目标价 ^[5]。

美国能源部同日宣布一项规模达1000亿美元的私人投资计划，将肯塔基州西部一处冷战时期铀浓缩设施旧址改造为大型AI及高性能计算园区，博枫资产管理公司（Brookfield）将负责建设1.8吉瓦数据中心园区，NextEra Energy将配套开发2吉瓦天然气发电设施及2.6吉瓦电池储能系统，项目计划分阶段建设至2032年，预计创造约8000个建筑岗位和600个长期运营岗位 ^[6]。不过，融资成本、电力供应及项目审批问题正成为行业发展的主要制约因素 ^[6]。

算力侧的扩张节奏正受到重新审视。10月15日湾芯展与会专家表示，未来五年算力建设重点将从规模扩展转向提质增效、生态成熟 ^[7]。马斯克旗下芯片项目Terafab据消息人士透露可能在明年年中迎来首台EUV（极紫外）光刻设备，SemiAnalysis此前预计Terafab建筑将在15个月内竣工，并需6个月时间安装设备和生产设施，最初芯片预计仍将使用传统设备，以配合英特尔的14A工艺 ^[8]。台积电方面则表示，AI智能体（AI Agent）的CPU需求远超目前供应能力，分析师看好在交期拉长、涨价与产能售罄信号同步兑现下，CPU的产业地位正在被智能体时代重新定价 ^[9]。

端侧AI与存储：本土芯片公司业绩兑现，AI驱动周期向上

端侧AI与存储两条线今日同步释放业绩信号。瑞芯微公告，预计前三季度归母净利润为13.10亿元至13.50亿元，同比增长68.04%至73.17%，业绩变动主要系公司AIoT（人工智能物联网，即端侧AI）芯片平台在深度与广度上飞跃发展，机器人、汽车电子、机器视觉、工业应用等产品线保持高速增长，协处理器RK182X多产品线进入产品发布与项目量产，RK3572等新产品在三季度量产 ^[10]。

江波龙公告，预计前三季度归母净利润为140亿元至149亿元，同比增长1864.55%至1990.84%，公司表示存储行业正从消费类价格周期转向AI驱动技术周期，自研芯片、自研软件架构为技术引领，大客户、高端客户及全球化客户占比持续提升 ^[11]。

算力芯片国产化方面，企查查信息显示，近日上海孚曦汇启创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额约2亿元，由上海嘉融投资管理有限公司、上海万昂投资管理有限公司、沐曦股份全资子公司沐曦数智（上海）科技有限公司等共同持股 ^[12]。

AI安全与监管：智能体时代敲响警钟，监管行动密集落地

AI安全风险正进入监管视野。当地时间10月14日一场AI峰会上，DeepMind董事长兼谷歌首席科学家德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）警告称，今年出现了由AI智能体发起的黑客攻击事件，这些是"早期预警信号"，如果企业、政府不强化AI系统安全防护，明年或未来几年有可能演变成重大安全事件 ^[13]。微软公司总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）同场表示，2026年是令人警醒的一年，AI出现的失控行为说明全球需要更完善的人工智能安全法规 ^[13]。

监管层面，Axios报道美国联邦贸易委员会（FTC）已就消费者伤害问题向OpenAI和Anthropic发出传票 ^[14]，并要求AI巨头提供近期安全事件相关文件 ^[15]。10月10日，Anthropic披露了一起Claude模型向美国警方提交谋杀案虚假线索的事件 ^[13]。

模型竞争与生态布局：多极化格局加速形成

模型层多极化加速。招商证券国际报告指，谷歌与Meta在同一周先后发布新模型，根据Artificial Analysis，Gemini 4 Argon和Muse Wonder两款模型的智能指数评分与ChatGPT 6-ASTRA持平，该行维持Alphabet及Meta"增持"评级，目标价分别为460美元和830美元，并提示若OpenAI或Anthropic明显重返领先，追平判断需重新评估 ^[16]。Axios报道指出，Anthropic为华尔街带来AI看多论据 ^[17]。盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳也提示，AI相关股票回调不一定会导致整个股市陷入熊市，关键问题在于AI引领的回调究竟会引发风险向其他板块蔓延，还是促使资金在不同行业之间轮动；若上涨股票覆盖面扩大，表明资金正在不同板块间转移；若各行业持续遭遇普遍抛售，则可能意味着市场整体避险情绪加剧 ^[18]。

用户侧格局方面，2026年9月全球AI聊天机器人网站访问量达105亿次，ChatGPT访问量59亿次（占56.4%），Gemini 26亿次（占25.0%），Claude市场份额自2025年10月以来从2.3%升至9.6%，月访问量达10亿次，排名从第五位跃升至第三位 ^[19]。

中国市场方面，10月15日苹果董事会执行主席蒂姆·库克（Tim Cook）在上海走访时表示，苹果智能（Apple Intelligence）及阿里千问大模型已获批准，将于十月晚些时候在中国发布测试版本，首批功能包含实时翻译、书写工具、照片清除工具等，但Siri AI这次不包括在内 ^[20]。互连芯片商众星微同日与麒麟、统信、腾讯云、浪潮、新华三、中兴、联想等七家产业伙伴签约，围绕互连芯片、操作系统及整机平台推进产品适配、联合验证与应用部署 ^[21]。瑞慈医疗间接全资附属公司上海瑞慈医疗于10月14日与讯飞医疗科技订立合作框架协议，拟合作使用讯飞星火医疗大模型部分功能，在用户授权下实现健康数据互联互通，并探索健康管理解决方案商业化，框架协议无法律约束力 ^[22]。10月13日，阿联酋国家专家项目人工智能专项访问团到访中国信通院，双方围绕人工智能应用和治理等议题深入交流 ^[23]。

宏观层面，IMF（国际货币基金组织）表示，韩元与日元走势分化可能更多是受AI热潮推动，而非两国利差变化所致；日本与韩国之间债券收益率差距并未显著扩大，且市场已计入两国政策利率上升预期，但7月1日至9月3日韩元兑日元仍升值11% ^[24]。