〔日报〕Token霸榜、算力出海与具身退烧：今日AI三岔口

一、模型出海：Token调用霸榜与商业化首单落地

中国民营AI大模型在Token（词元）调用量上继续碾压海外对手。据OpenRouter（全球AI模型聚合平台）最新数据测算，上周（10月5日至10月11日）全球AI大模型总调用量为172万亿Token，中国头部模型长期"霸榜"前五，周调用量达到美国模型的4.5倍，价格仅为美国同行几十分之一 ^[1]。商业化层面，润建股份全资子公司五象云谷与海外企业签订《AI词元跨境销售服务合同》，合同金额2亿美元（约合13.38亿元人民币），合同期1年（2026年10月19日至2027年10月18日），年度实际消耗词元对应服务费不得低于2亿美元 ^[2]；润建股份将此定位为"词元出海业务落地闭环重要里程碑" ^[3]。同期，17岁深圳少年陈广宇告别Kimi，此前他以共同第一作者身份参与《Attention Residuals》论文（被马斯克转发），据传手握5份百万美元级工作邀约 ^[4]。国金证券研报另指出，AI短剧出海仍处渗透率低位，2025年海外微短剧App双端内购收入22.79亿美元、同比增长129%，2026年整体市场规模有望突破50亿美元 ^[5]。

二、算力供应链：中国制造对接全球，资金历史性转向半导体

第140届广交会上，中国供应商从服务器内部高速连接件到机房温控散热模块，再到高精度定位芯片与终端智能硬件，全面对接全球算力建设需求 ^[6]。海关数据显示，前三季度我国出口集成电路同比增长99.1%，电脑零附件增长2.1倍，固态硬盘等存储部件增长1.3倍，服务器等数据处理设备增长7.2% ^[6]。同届广交会上，焦点科技旗下中国制造网发布SourcingAI 3.0，将"AI+外贸"从辅助买家决策推至选品、匹配、洽谈、交易与履约全流程 ^[7]。

资金流向层面，美国银行全球研究指出，超大规模云服务商（Hyperscaler）合计未来12个月自由现金流（Free Cash Flow, FCF）已暴跌至负1000亿美元以下，资本开支消耗掉95%的经营现金流；与之形成鲜明对比的是，英伟达、美光、博通三大半导体头部厂商未来12个月自由现金流已飙升至接近5000亿美元 ^[8]。设备端，先进封装正成为半导体设备巨头的新战场：ASML早在2025年已交付面向先进封装的TWINSCAN XT:260光刻系统，并传出研发混合键合（Hybrid Bonding）设备的消息；应用材料与Besi、英特尔深化合作，覆盖混合键合、TCB（热压键合，Thermal Compression Bonding）、芯片到面板与Foveros 3D封装等技术；Lam Research则依托刻蚀、沉积、铜电镀技术扩张TSV（硅通孔，Through-Silicon Via）及3D互连布局 ^[9]。台积电控股的日本合资企业JASM第二晶圆厂转产3纳米芯片计划已获日本经济产业省批准，该厂原规划生产40nm/12nm/6nm工艺，设计总月产能6.3万片晶圆 ^[10]。Yahoo Finance同日刊文测算，将3000美元按一定比例分投英伟达、博通与台积电，到2030年的潜在价值 ^[11]。

三、具身智能：泡沫预警与产业出清

中国信通院人工智能所联合发布的《具身智能发展报告(2026年)》指出，2026年我国具身智能（Embodied Intelligence）产业在持续升温中透露冷意，泡沫风险正在积聚，预计未来两至三年完成首轮行业出清；报告强调"演示级能力进步不等于真实产线作业能力，出货量增长不等于持续有效运营，意向订单增加也不等于回款、复购和商业闭环" ^[12]。商业化节奏遇冷的同时，OpenAI已布局人形机器人研发，首席执行官山姆·奥特曼披露项目将把机器人智能系统作为核心攻关方向，公司有望在2027年推出效果亮眼的演示样机，但真正公开实际应用仍需数年 ^[13]。一级市场层面，具身大脑公司"格物通智"已完成近亿元天使轮融资，资金将主要用于物理反演世界模型的大规模预训练、硬件与本体构建、人才引进以及多个场景PoC（概念验证，Proof of Concept）验证和真实数据采集 ^[14]。

四、AI治理、商业伦理与产业政策

Anthropic正在为AI智能体的"谈判规范"寻求法律支援。该公司正向律所咨询，研究律师如何开展谈判以代表客户利益、兼顾公平结果；公司还在权衡谈判过程中智能体需多大程度寻求人类反馈，以及对其他AI对手应保持多高警惕 ^[15][16]。Anthropic同步就Claude价值观问题征求外部意见，但"谁拥有最终决定权"成为争议焦点 ^[17]。此外，Anthropic一则"垃圾级"评级消息在市场上引发了一场关于比特币的更大辩论 ^[18]。

平台层面，Meta近期更新商业服务条款，涉及使用企业账户相关网页内容用于人工智能模型训练的表述引发行业争议，相关内容已被正式删除 ^[19]。应用层面，演员吴越发文称遭AI仿冒带货，涉事账号一夜间更名为"小刘打工日记"；演员温峥嵘此前亦曾公开表示被AI换脸盗播带货，曾一天内举报50个假冒账号 ^[20]。金立群在2026上海苏河湾大会上与英国前投资大臣秦智涛对话时指出，AI投资泡沫终会破裂但会沉淀成果，未来国家之间面临的问题不再是能源短缺，而是"人工智能短缺"，世界可能分化出"人工智能发达国家"和"人工智能欠发达国家" ^[21]。马斯克同日承认在政治事务中"有些偏离正轨"，本应更早回归专注于人工智能领域 ^[22]。

政策侧，国常会要求不断深化拓展"人工智能+"行动，机构持续看好AI发展带来的产业需求加速 ^[23]。上海国际金融论坛热议"人工智能金融新世代" ^[24]。在城市治理侧，AI正被用于让红绿灯变得更聪明，相关讨论持续展开 ^[25]。