〔日报〕霍尔木兹危机升级：胡塞袭击沙特能源设施，布油逼近百元关口

胡塞武装报复性打击沙特能源设施，沙特反击马里卜

也门胡塞武装9月8日发布声明，宣布对沙特阿美（Saudi Aramco）及空军基地发动大规模军事行动，打击目标包括艾卜哈和奈季兰的沙特阿美设施、吉赞经济区和沙特阿美设施，以及海米斯穆谢特空军基地，使用了数十枚弹道导弹与无人机，以回应过去三天沙特方面以121次空袭针对其的侵略行为 ^[1]。袭击造成73人受伤 ^[2]，沙特当局表示南部多处能源设施已暂停运营 ^[3][4]，胡塞武装放话将对沙特纵深展开更大规模行动 ^[2]。作为回应，沙特对也门马里卜进行四次空袭 ^[5]。

油价冲高回落：布油逼近百元但未实质破位

受沙特能源设施遇袭刺激，国际油价早盘快速拉升。WTI原油期货主连涨超3%报94.41美元/桶，创6月初以来新高；布伦特原油期货主连涨2.5%报94.73美元/桶，创7月23日以来新高 ^[1]。午间WTI进一步涨2.94%报94.174美元/桶，布伦特涨1.84%报98.781美元/桶 ^[6]。港股盘中布油已升破97美元，创一个多月新高 ^[7]。尽管盘中数度逼近100美元关口，布伦特收盘仍未实质站上百元 ^{[8][9][10][11]}。路透社指出，本月布伦特虽在美国—伊朗冲突升级、霍尔木兹海峡与红海出口受扰的背景下走高，但仍受制于100美元下方 ^[8]。高盛警告，若霍尔木兹海峡和中东航运进一步恶化，布伦特存在冲击120美元的风险，基准情形仍为随冲突缓和而回落 ^[2]。

霍尔木兹海峡流量降至战前35%—70%，曼德海峡承接分流

高盛数据显示，经霍尔木兹海峡的成品油流量为战前水平的35%，原油为70% ^[12]。维多集团（Vitol）CEO拉塞尔·哈迪在新加坡标普全球能源亚太石油会议上表示，通过该水道的每日运输总量目前约为1000万桶，其中900万桶为原油、其余为成品油，但估计存在不确定性 ^[13]。彭博援引维多估计称霍尔木兹海峡油品运输量约为战前水平的一半 ^[3]。航运跟踪机构Kpler数据显示，周一通过霍尔木兹海峡的商品船数量为7艘，较前一天的8艘进一步减少；与此同时，通过曼德海峡（Bab al-Mandab）的交通量从17艘升至29艘，部分船只可能在关闭应答器的情况下通过，实际数字可能更高 ^[14][15]。苏伊士运河则因船只改道而重现繁忙 ^[16]。

美伊海上交锋升级，伊朗酝酿"禁区"宣言

美军中央司令部表示，截至当地时间9月7日，美军在对伊朗的海上封锁行动中已要求94艘商船改变航向，使3艘商船丧失航行能力，并登船检查2艘船只 ^[17]。上周末美军袭击三艘伊朗油轮，伊朗向美舰发射弹道导弹 ^[2][17]。伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域的"禁区" ^[17]。伊朗与日本外长今日通话讨论霍尔木兹海峡问题 ^[18]。维多CEO哈迪指出，成品油市场正显现供应紧张迹象，"每天缺少来自俄罗斯的200万桶原油，也缺少来自中东的200万桶原油"，相对而言原油的供应状况较好 ^[13]。

资产价格联动：油气股走强，农业化肥封板，AI硬科技承压

地缘风险溢价推动全球油气板块走强。美股油气股盘前集体上涨，Equinor、英国石油涨超3%，壳牌、巴西石油公司、道达尔涨超2%，埃尼石油、森科能源、埃克森美孚涨超1% ^[1]。港股石油股逆势走强，中国石油化工股份涨约4%，中国石油股份涨约2%，中海油田服务涨1.5% ^[7]。国内期货午盘上20号胶、甲醇涨近4% ^[19]。A股权重板块出现明显切换：午后胡塞袭击消息传出后，农业批量涨停、化肥集体封板，金健米业17天9板；科创50收跌1.52%，CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）午后跳水，液冷全天承压 ^[2]。美股期货与国债承压，因油价上行拖累风险偏好 ^[11]。英国10年期国债收益率上行2个基点（bp, basis point）至5.19%，30年期国债收益率同步上行2bp至5.83% ^[10]。联合国贸发会议（UNCTAD, United Nations Conference on Trade and Development）同日发布报告指出，霍尔木兹海峡运输受扰正冲击全球中小企业，大型企业可通过分散供应商、市场和融资来源降低风险，而中小企业抗风险能力相对有限 ^[20]。全球航运当局警告地缘动荡下海运贸易面临失灵 ^[21]，苏伊士运河正因船只改道而重现繁忙 ^[16]。

隔夜看点：百元关口、伊朗"禁区"、美股复市

今日悬念尚未落地：布油在98—99美元区间反复测试但未站稳100美元心理关口 ^[8][11]，明日亚洲盘开盘后是否在情绪冷却下回落，或是受伊朗"禁区"宣言进一步推升，将决定本周油价中枢；伊朗预告的霍尔木兹"禁区"范围与执行方式尚未披露 ^[17]；美国劳动节休市后美股周一复市 ^[22][11]，油气板块能否延续盘前涨势并对科技股形成新一轮挤压，将考验跨板块资金切换的持续性；联合国贸发会议对中小企业的警示 ^[20]，以及全球航运当局对海运贸易失灵的警告 ^[21]，意味着供应链层面的次生冲击仍处于发酵早期。