〔日报〕霍尔木兹海峡油轮连环遇袭 伊朗誓言维持控制油价剧烈震荡

海峡袭击密集爆发 多艘油轮触雷起火

10月12日凌晨以来，霍尔木兹海峡及阿曼近海接连发生多起针对油轮的袭击事件。Bernama ^[1] 与 The Express Tribune ^[2] 援引伊朗革命卫队海军（Revolutionary Guard Navy，简称RGC Navy）消息称，一艘油轮在海峡内触雷。OilPrice.com ^[3] 跟进称另有"两艘油轮"在海峡附近遇袭。Türkiye Today ^[4] 报道一艘超大型油轮（supertanker）触雷起火，伊朗同时指控美国"走私石油"。Shafaq News ^[5] 称一架无人机袭击了阿曼近海一艘油轮。Tasnim ^[6] 与Azerbaijan（Google News聚合） ^[7] 进一步援引RGC海军消息称，又一艘油轮在触雷后起火，并称这是近期第三起同类事件。WPLG Local 10 ^[8] 与U.S. News & World Report ^[9] 同步报道，海峡内一艘船只遭无人机击中。

伊朗官方密集发声 拒绝承认美方施压奏效

面对连续袭击与外部施压，伊朗外交部与革命卫队海军当日密集表态。Türkiye Today ^[10] 报道，伊朗誓言维持对霍尔木兹海峡的控制权，并称美方的回应"不充分"（insufficient）。伊朗外交部发言人巴加埃通过塔斯尼姆通讯社表示，美方所谓"伊朗在霍尔木兹海峡影响力已经失效"的说法"与实地情况以及市场反应并不相符"，包括美国不得不求助其他国家以保障燃料供应；伊朗自2月28日以来在该水道的行动并非施压筹码，而是依据国际法针对美以"军事侵略"作出的合法回应；只要美国继续制造不安全局势、实施海上封锁并发动经济战，霍尔木兹海峡就无法恢复安全，伊朗不乐见但这是美方"破坏性行动"的直接结果 ^[11]。金十数据 ^[12] 进一步引述伊朗外交部称，霍尔木兹海峡处于伊朗武装部队的监控之下。

沙特与也门冲突升级 利雅得机场再度遇袭

地缘风险从海峡向更广区域外溢。WPLG Local 10 ^[8] 与U.S. News & World Report ^[9] 同步报道，胡塞武装（Houthi）相关空袭目标涉及也门首都萨那，同时海峡方向发生无人机袭击船只事件。Bloomberg ^[13] 报道利雅得机场在胡塞武装一次已造成人员死亡的袭击后再次遇袭，致死人数持续上升；Bloomberg另一档分析节目 ^[14] 指出，该事件抬高了地区冲突的赌注。The Guardian ^[15] 进一步披露，胡塞武装对利雅得哈立德国王国际机场的导弹袭击已造成至少13人死亡、300人受伤，被视为中东乱局"显著升级"。当日在利雅得举行的世界石油大会开幕式上，沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼公开表示："沙特的字典里没有'恐惧'这个词" ^[16]。财新数据 ^[17] 周报亦将也门冲突列为"急剧升级"，警告霍尔木兹与曼德海峡（Bab el-Mandeb）的双线航运风险加剧。

油价冲高回落 全球市场分化

中东地缘风险一度推高油价，但俄乌能源停火预期随后令油价回吐涨幅。Bloomberg ^[18] 称油价在沙特机场再遭空袭与海峡油轮遇袭消息下小幅走高；WSJ ^[19] 报道交易员权衡俄罗斯柴油供应增加及潜在俄乌能源停火前景后，油价由涨转跌；Bloomberg ^[20] 跟进称美股期货在油价回吐早盘涨幅后扩大涨幅；WSJ ^[21] 指出特朗普宣布俄乌能源停火后，美股期货在油价回落支撑下继续走高。SMM ^[22] 综合盘面称，投资者"整体选择忽视"胡塞袭击带来的地缘风险，标普500（S&P 500）期货上涨0.3%，欧洲斯托克50（Euro Stoxx 50）开盘涨0.4%，但MSCI亚太指数下跌0.3%；韩国综合股价指数（KOSPI）在上周五假期休市后恢复交易，收盘重挫3.6%，报6384.24点。同日高盛将美国股票评级上调至"增持"（Overweight），期限三个月。SMM ^[22] 还披露，美联储主席沃什（Fed Chair Wash）本周预计公开发言，市场密切关注其关于加息节奏的表态；上周10年期美债收益率一度逼近5.4%，创2002年以来最高水平。金十数据 ^[23] 综述称，海湾原油出口已修复至常态，但现货油价"高烧不退"，地缘溢价难消、低库存倒逼买家抢货，叠加成品油炼化短板，能源市场陷入"量增价挺"僵局。《纽约时报》^[24] 另从微观供应链角度指出，伊朗战争推升运输成本，依赖海运的生鲜如香蕉输美亦受波及。

中信证券看多油轮 Q4龙头利润估值或创新高

中信证券10月12日发布研报看多油轮板块 ^[25]。报告称，霍尔木兹海峡石油出口已恢复至战前水平，货盘大量增长叠加可用船舶有限，推动VLCC（Very Large Crude Carrier，超大型油轮）运价持续上行，并开始外溢至Suezmax（苏伊士型油轮）；沙特持续扩大贴水（differential）刺激货盘，STS（Ship-to-Ship）转运成为当下主要交货方式；非传统装卸作业与穿梭油轮（shuttle tanker）运力限制持续损耗VLCC有效运力，无法匹配增长中的货盘；近期船舶袭击频率提升，受损船只维修困难，进一步压制VLCC有效运力，运价或进一步上行 ^[25]。报告同时认为，裂解价差（crack spread）有望维持高位，炼厂采购意愿充足，能源供应正从"扩张优先"转向"稳定优先"，叠加季节性刚需与贸易流向转变带来的航距增长，成品油运输有望迎来拐点；据此判断，2026年第四季度油轮龙头估值与利润有望创历史新高 ^[25]。