〔日报〕霍尔木兹海峡冲突升级：油轮触雷、原油持稳与全球能源格局再洗牌

海峡军事对峙全面升级

伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC, Islamic Revolutionary Guard Corps）今天宣布，两艘违规油轮在霍尔木兹海峡触雷起火并被迫停航^[1][2]。革命卫队同时表示，伊朗防空部队在海峡上空击落一架美军MQ-9无人机，这是其声称击落的第54架^[2][3]。声明警告，穿越布雷航道属于非法行为，只会导致违规者资产被焚毁；"如果美国继续采取此类行动，石油公司将付出更大代价"^[2]。

沙特主导的联军今天称，拦截并摧毁了也门胡塞武装向沙特首都利雅得发射的弹道导弹^[4]。

卡塔尔外交部今天表态，伊朗方面应执行国际航行自由相关法律，必须开放霍尔木兹海峡^[5]。卡塔尔此前已表示"不接受"在霍尔木兹海峡设立通行费^[6]。伊朗方面，第一副总统穆罕默德·礼萨·阿里夫周一表示，伊朗"别无选择"，只能通过控制霍尔木兹海峡来维护国家安全^[7]。伊朗还警告，可将封锁范围扩至苏伊士运河^[8]。据报道，伊朗已将霍尔木兹海峡黑名单扩展至120艘船只，包括已沉没的船舶^[9]。

国际海事组织（IMO, International Maritime Organization）秘书长阿塞尼奥·多明格斯今天在2026北外滩国际航运论坛上表示，当前霍尔木兹海峡已发生110多起针对商船的袭击^[10]。另有报道指出，美国海军据报发布"go-dark"航行指引，以应对未被公开统计的袭击事件^[11]。

原油价格高位持稳 风险溢价持续

布伦特原油价格在每桶109美元之上持稳，接近5月以来的最高水平；WTI（West Texas Intermediate）原油期货合约价格在每桶98美元左右^[7]。市场快速消化了特朗普豁免对俄制裁引发的短暂回调，主要推动因素仍是中东局势以及美伊谈判陷入僵局^[12]。

据托克集团首席经济学家拉希姆表示，中东原油流量较战前水平减少每日500万至700万桶^[13]。但美国能源部长克里斯·赖特告诉福克斯新闻，原油流量已恢复到战前水平的约80%，不过成品油出货量仍然受到限制^[7]。船舶追踪数据显示，伊朗原油出口归零，核心原油出口港哈尔克岛（Kharg Island）长时间无油轮靠泊，创下2月美伊战争爆发之后最长停运记录^[14]。据伊拉克国家通讯社报道，伊拉克10月迄今的石油日均出口量超过340万桶，高于9月的300万桶；初步计划显示，安哥拉将把12月石油日均出口量提高至99.3万桶^[13]。

地缘溢价与获利盘回吐交织，资金在100美元关口附近加剧洗牌；但实物升水保持坚挺，原油支撑力量依然稳健^[15]。

LNG现货与运输成本同步攀升

亚洲液化天然气（LNG）基准价格JKM（Japan/Korea Marker）跃升至每百万英热单位30美元上方，为2022年12月以来首次^[13]。交易商透露，周一亚洲LNG现货价格飙升至30.4美元/百万英热，创下自2022年12月以来最高纪录^[16]。英国海上贸易行动办公室（UKMTO, United Kingdom Maritime Trade Operations）收到报告称，上周六在也门附近，一艘小型快艇向一艘液化天然气运输船开火；阿联酋豪尔费坎（Khor Fakkan）附近一艘拖船此前遭到两枚物体袭击^[16]。由于美伊冲突，卡塔尔大部分LNG产能——此前约占全球供应量的五分之一——被困在霍尔木兹海峡内^[16]。

金十数据汇编显示，卡塔尔一艘LNG运输船罕见穿越红海，旨在将天然气运往欧洲；卡塔尔能源部长在多哈会见伊朗代理石油部长，双方讨论能源合作；另据电力计划草案，卡塔尔将为黎巴嫩建设两座发电厂并签署一项为期20年的液化天然气供应协议^[13]。

夜间航行、关闭定位及绕行帮助原油恢复出口，但投行测算额外运输成本仍可达到20至30美元/桶^[17]。石油运输公司Gulf Marine Services披露，海湾地区冲突估计已造成1010万美元的营收损失，季度末积压订单额增至6.16亿美元^[18]。

外交僵局与美洲替代加速

阿拉比亚电视台昨日报道称，预计本周将宣布美伊谈判取得突破^[12]。金十分析认为，这类模糊报道此前也曾多次出现，但最终未能兑现预期，因此仍需谨慎看待；一旦美伊谈判取得突破，原油可能遭遇大幅抛售，价格或迅速回落至战前水平；相反，若谈判长期僵持或局势再次升级，油价将继续获得支撑^[12]。

英国《金融时报》分析指出，美洲国家从加拿大到阿根廷的投资与产量出现激增，买家急于填补霍尔木兹中断造成的供应缺口^[19]。金十评论认为，中东能源供应中断可能长期化，促使买家和投资者加速转向美洲；美洲虽无法完全取代中东低成本供应，却在削弱海湾产油国的定价能力^[20]。

特朗普与内塔尼亚胡近期接连向伊朗发出强硬警告；以色列安全专家警告，若缺乏外交解决方案，一次重大突发事件就能让美伊对峙失控，选举日程或许只能影响行动时机^[21]。《纽约时报》报道，特朗普担心军事升级会进一步推高油价并激怒选民^[22]。