〔隔夜晨报〕博通AI收入指引上调至580亿美元，黄仁勋G20力推全球AI基建

博通密集发声：AI收入指引上调，Anthropic与Meta成核心客户

博通CEO将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186% ^[1]。公司同时看好2027年AI业务营收翻倍至约1150亿美元，理由是已落实供应链保障 ^[2]。

客户层面，博通预计Anthropic将在2027年成为公司最大的XPU（定制AI加速器）客户，并在2028年维持这一地位 ^[3]；本季度已开始向谷歌量产交付下一代TPU（Tensor Processing Unit，Tensor处理单元）8I版本产品，官方称其性能与英伟达Vera Rubin持平或更优 ^[4]。Meta方面，公司将从现在到2027年底向其交付三代MTIA（Meta Training and Inference Accelerator，Meta训练推理加速器）^[5]，并预计Meta到2028年将实现3吉瓦的部署规模 ^[6]。交付节奏上，第四季度将加快向Anthropic交付Ironwood芯片，并大规模量产交付Meta定制版MTIA加速器 ^[7]。

不过财务端有隐忧。CFO表示，因加大半导体产能投资，第四财季资本支出预计为14亿美元 ^[8][9]；第四财季综合毛利率预计约为73%，低于去年同期的78% ^[8][10]。但CEO强调，即使产品结构变化导致毛利率下降，公司仍能够维持营业利润率 ^[11]。

黄仁勋G20力推全球AI基建，主权AI赛道升温

英伟达CEO黄仁勋在G20科技峰会上表示，英伟达将"仅在今年一年内向美国基础设施投入近1万亿美元"，理由是美国的监管环境和能源政策 ^[12]。他将AI比作水和电等公共基础设施，称其为"最大的均衡器"，强调"每个国家都需要建设基础设施，以支撑本国经济" ^[12]。

主权AI方面，韩国政府今年7月宣布，计划投资9190亿美元、到2029年建成8.4吉瓦数据中心算力，最终在2035年将总规模扩张至18.4吉瓦 ^[13]。SK集团已承诺采购2吉瓦Rubin系统，Naver亦签署200兆瓦订单 ^[13]。

基础设施合作同步落地。Equinix发布分布式AI推理框架Equinix Inference Exchange，整合英伟达企业参考架构、Together AI开源模型平台以及Equinix全球数据中心基础设施，计划于2027年第一季度正式上线，支持200余款开源模型推理 ^[14]。

Snowflake财报超预期上调指引，SaaS板块强势复苏

AI数据云龙头Snowflake公布2027财年第二财季业绩：营收同比增长35%至15.5亿美元，高于分析师预期的约14.9亿美元；核心产品收入14.9亿美元，同比增长37%，同样高于市场预期的14.2亿美元 ^[15]。非GAAP（Generally Accepted Accounting Principles，美国通用会计准则）口径下，调整后稀释每股收益0.62美元，较分析师预期的0.45美元高将近38%；非GAAP经营利润2.37亿美元，高于市场预期的约1.87亿美元，对应经营利润率15.3% ^[15]。

公司上调了2027财年全年指引：产品收入60.7亿美元，同比增长36%，高于此前指引的58.4亿美元；非GAAP经营利润率预期从13.5%上调至14.5%；第三财季产品收入指引15.88亿至15.93亿美元，高于市场预期的15.1亿美元 ^[15]。

板块情绪上，今年2月被市场称为"SaaS末日"的恐慌后，大量软件公司股价不仅收复失地，更创下数年新高 ^[16]。Salesforce上周四单日暴涨23%，自2月低点以来累计反弹46%；Okta单日劲升29%，年内涨幅达86%；CrowdStrike上涨20.5% ^[16]。State Street的SaaS ETF已从2月23日的低点反弹45%，并创下历史新高 ^[16]。

其他重要动态

大模型与应用方面，OpenAI确认即将发布的Astra模型存在"关键"（critical）级别风险 ^[17]；Morningstar撰文称Anthropic的IPO将规模巨大但风险显著 ^[18]；马斯克宣布Grok Bot已推出安卓版本 ^[19]；亚马逊云科技宣布可在澳大利亚通过全球跨区域推理访问Amazon Bedrock上的OpenAI模型 ^[20]。

资本布局方面，伯克希尔哈撒韦CEO阿贝尔表示，谷歌是AI领域"举足轻重的参与者"，公司Q2合计增持170亿美元Alphabet股票，持有约1.06亿股、市值约366亿美元，同时将达美航空仓位提升44%、增持约16亿美元 ^[21]。

国内与产业合作方面，腾讯WorkBuddy宣布开放平台上线，阿里更新旗舰模型Qwen3.8-Max，CrowdStrike与OpenAI扩大合作并将GPT-5.6 Cyber引入Falcon平台 ^[22][23]；三星电机签署超1万亿韩元的AI服务器MLCC（Multi-Layer Ceramic Capacitor，多层陶瓷电容器）供应合同 ^[22]；芒果超媒旗下国内首部上星AI长剧《后西游记》依托"芒果灵创"AIGC（AI Generated Content，AI生成内容）平台制作，已实现从策划到上线周期大幅压缩及成本显著降低 ^[24]。