〔隔夜晨报〕AI隔夜：大厂密集出招，电力瓶颈成主线

海外大厂：模型、卫星与商业化齐发

1. 谷歌周四宣布将于下周发射搭载4颗自研TPU芯片的原型卫星，启动"太阳捕手项目"（Project Suncatcher）首次在轨验证测试，重点检验TPU硬件能否在太空中"存活"，单星算力相当于一台数据中心服务器 ^[1]；马斯克同日表态称"太空中的算力占比最终显然会达到全部算力的100%" ^[2]。

2. 谷歌正式推出Gemini 3.8 Live模型，引入"实时虚拟形象"（Live Avatar）功能，将近乎实时的视觉临场感带入原生实时对话 ^[3]；同公司Gemini 3.8 Flash TTS音频模型已发布，旗舰模型Gemini 4即将推出 ^[4]。

3. Meta在年度Connect大会发布Horizon Create与Horizon Studio两款AI游戏创作工具，基于Meta Horizon Engine的智能创作功能构建，用户无需编程即可通过文字描述生成包含关卡设计、多人联机、难度平衡等要素的完整2D或3D游戏，并直接分发至Facebook、Instagram及Horizon平台 ^[5]。消息公布后Meta股价一度上涨4.5%，触及2025年9月以来最高；同期Roblox、Unity Software、AppLovin、Take-Two等游戏相关股票应声下跌，跌幅一度分别达4.1%、6.9%、2.2%、1.8% ^[5]。摩根大通将Meta目标价从820美元上调至920美元，维持增持评级，核心驱动是AI助手Muse从订阅制向交易抽成变现模式的转变，以及前沿模型Watermelon即将发布 ^[6]。

4. Anthropic与Akamai签署116亿美元云算力大单，并获得最高5%股权的认股权证（Warrant）^[7][8]；据报道，Anthropic正寻求股东批准在IPO前赋予七名联合创始人50.1%的投票控制权 ^[9]。

5. OpenAI聘请Patreon联合创始人山姆·杨出任新设的创作者产品部门（Creator Product）负责人，标志公司重新发力面向消费者的业务，距DevDay开发者大会仅剩一周 ^[10]。

6. 法国巴黎银行与谷歌云签署五年协议，拓展对谷歌云人工智能基础设施及Gemini大模型的使用权限 ^[11]。

算力与电力：AI数据中心瓶颈转向电网供给

1. 高盛Michele Della Vigna团队9月23日发布《Carbonomics: Behind-the-meter power solutions for data centers》专题报告，把燃气轮机（gas turbines）、燃料电池（fuel cells）、往复式发动机（reciprocating engines）三条表后（Behind-the-Meter）供电路线并列打分后认为都会被采用，其中燃料电池综合得分居首；并把2030年表后供电装机预测由40GW上调至67GW ^[12]。背景是全球数据中心容量预计从2025年的101GW升至2030年的217GW，美欧接入公共电网的排队时间未来五年继续拉长 ^[12]。

2. 汇丰观点认为，即使前沿模型迭代放缓，AI向企业端和推理场景的扩散仍将支撑传统数据中心需求；叠加供给端电力、并网与监管约束加剧，数据中心新增产能难以快速释放，供需偏紧格局有望延续至2027年甚至2028年，相关数据中心REITs在2025—2028年的AFFO（Adjusted Funds From Operations，调整后经营现金流）每股复合增速预计约11%—12%，高于过去五年历史平均水平 ^[13]。

3. 由贝莱德支持的AI基础设施投资联盟AIP与IFM Investors接近就收购Stack Infrastructure亚太数据中心达成独家谈判，资产组合估值或在200亿至250亿美元 ^[14]。

4. 甲骨文就新墨西哥州数据中心发出不可抗力（Force Majeure）通知，若项目延期正试图推迟付款 ^[15]。

中国AI：国产算力加码，场景落地扩容

1. 摩尔线程打通Protenix-v2全链路 ^[4][16]。

2. 阿里云百炼正式上线决策模型（Decision Model）预览版，模型ID为decision-model-preview，API（Application Programming Interface，应用程序接口）全量开放并支持Token Plan ^[17]。

3. 光环新网公告称AI大模型训练与推理业务进入规模化商用期、北方区域智算算力需求高速增长，拟对和林格尔智算中心项目追加投资至25亿元，较原规划增加12.65亿元（增幅102.43%）；调整后IT负载提升至90—120MW，总建筑面积增至约12.12万平方米，满负载运营后预计年营收7.22亿元、净利润1.11亿元 ^[18]。

4. 数字政通全资二级子公司政通智算（济南）科技有限公司与A公司签署销售合同，拟采购64台服务器，合同含税总金额5.76亿元 ^[19]。

5. 中国人寿公告，养老险公司与财产险公司拟作为有限合伙人与国投先导等设立总认缴出资额200亿元的合伙企业（养老险、财产险各认缴20亿元），投向上海集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，国投先导担任管理人 ^[20]。

6. 网易有道旗下办公Agent（智能体）LobsterAI推出"QClaw迁移助手"Skill（技能），可将QClaw资产数据迁入LobsterAI ^[21]。

AI安全与监管：政策与产业边界

1. 据日本共同社报道，日本政府计划年底修改"安保三文件"（Three Security Documents），将全面运用人工智能作为强化防卫力的核心；《防卫力量整备计划》草案提出购买超过5万台无人装备 ^[22]。

2. Cigna Group与OpenAI达成合作，共同支持复杂病况患者的健康管理 ^[23]。

3. 围绕OpenAI近期在澳大利亚发生的安全事件，外界关注其AI安全宣示与实际执行的落差 ^[24]。