〔日报〕人工智能（Artificial Intelligence，AI）日报：业绩、全球扩容与机器人进展

业绩与供给信号

新易盛公告，前三季度实现营收318.5亿元，同比增长92.97%；归母净利润113.72亿元，同比增长79.74%；第三季度实现营收109.4亿元，同比增长80.30%，归母净利润38.43亿元，同比增长61.15%^[1]。

澜起科技前三季度实现营收54.14亿元，同比增长33.44%；归母净利润32.37亿元，同比增长98.32%；第三季度实现营收20.79亿元，同比增长45.97%，归母净利润12.4亿元，同比增长161.98%^[2]。

三星电子在最新财报电话会上表示，存储市场紧张局面不仅可能贯穿2027年，甚至可能延伸至2028年，AI需求边界也由高带宽内存（High Bandwidth Memory，HBM）扩展至服务器固态硬盘（Solid-State Drive，SSD）^[3]。

三星同时称，2027年HBM供货量已按目标价格售罄，仍在接收大客户的额外需求请求；公司预计2026年全年资本开支达84.4万亿韩元，较2025年增加约60%，其中芯片资本开支占比超过九成^[3]。

意法半导体将2026年AI数据中心营收预期上调至约13亿美元，2027年目标远高于20亿美元^[4]。

两家公司业绩高增与意法半导体目标上修提供了积极信号，但三星同时指出，建设周期、设备交期拉长、HBM芯片尺寸扩大及制程层数增加，会使新增产能难以在短期内转化为有效产量^[3]。后续验证点是供给紧张能否转化为按期交付和持续盈利^[4][3]。

云服务、模型与商业化

阿里云宣布，自2026年11月25日起调整CDE Agent（智能体，Agent）的购买及使用计费方式，Agent数量不再作为独立商品单独购买和计费，公司称此举意在降低使用门槛并提供更灵活的使用体验^[5]。

阿里云荷兰首个地域节点正式开服，这是其年内新增的第四个海外地域，年内海外累计新增12个可用区；公司还计划在土耳其、芬兰新设地域节点，并扩建马来西亚、德国、阿联酋、法国和中国香港的数据中心^[6]。

豆包工作向团队订阅版和企业订阅版客户开放Kimi 3.1 Pro、GLM 5.3、DeepSeek V4.1 Flash等三方大模型，功能默认开启，企业无需另行采购或申请，后续按照用量扣除已有AI点数^[7]。

招商证券国际认为，腾讯从3月发布WorkBuddy到10月上线BuddyOne，七个月内完成43个版本迭代，AI办公竞争路径由单点工具转向多应用生态协同^[8]。

该行维持腾讯为中国AI互联网行业首选和“增持”评级，目标价620港元，同时提示宏观消费、政策监管、竞争、AI投入回报不及预期及人才流失风险^[8]。

港交所首只人工智能主题指数正式发布，美图公司入选成分股；该指数跟踪40家香港上市公司，入选企业AI相关收入占比需不低于30%，并综合考察流动性、研发投入、资本开支、营收增速和市值规模等指标^[9]。

美图2026年第三季度AI驱动的影像与设计产品收入达10亿元，同比增长28.2%；截至9月全球付费订阅用户数达1983万，单季度净增约139万^[9]。

基础设施与机器人落地

报道显示，全国首个昇腾950DT超节点（Superpod）集群采用全液冷（Full Liquid Cooling）设计，机构认为AI机柜液冷投资主线切换至整机柜热管理；素材提到一家已为全球大量客户提供冷却液分配单元（Cooling Distribution Unit，CDU）及服务器机柜产品的公司，但没有披露公司名称^[10]。

铭普光磁在互动平台表示，其800G线性驱动可插拔光学模块（Linear-drive Pluggable Optics，LPO）已实现小批量出货，目前处于市场拓展阶段，订单规模尚不稳定^[11]。

优必选完成对锋龙股份的收购后，锋龙股份于6月成立的全资子公司新锋龙已实现二指夹爪和仿生人面部舵机的研发和量产，并将逐步整合优世界、优医疗等具身智能（Embodied Intelligence）机器人业务^[12]。

华域汽车旗下延锋国际与国家地方共建人形机器人创新中心达成战略合作，协同方向包括汽车行业具身智能场景数据中心、训练示范场、数据平台、垂类场景解决方案和产业标准共建^[13]。

联影医疗与Walk Again Project围绕脑机接口（Brain-Computer Interface）领域影像达成战略合作，双方将推进医学影像、人工智能与脑机接口技术融合，并探索科学研究、技术创新和临床转化^[14]。

矩侨工业完成亿元A轮融资，由蚂蚁集团领投，零以创投、威海港融和青岛和信为老股东^[15]。

午后物理人工智能（Physical AI）概念局部异动，奥普特涨超10%，杰克科技、德马科技、凡拓数创、达实智能、天娱数科跟涨；报道所称Chorus众行测试可实现超40倍机器人有效训练数据扩容^[16]。

摩根大通研报称，宇树科技三季度营收约6.65亿元、同比增长70%，G1累计出货量在1万至2万台区间；与此同时，研发费用单季增长250%，毛利率承压且经营现金流大幅收缩^[17]。

该行维持宇树科技“增持”评级，目标价995元，较10月28日收盘价695.90元有约43%的上行空间^[17]。

海外监管、诉讼与舆情

荷兰政府提出“高效政府”规划，拟在未来近十年内逐步以AI替代部分公共服务、裁撤2.5万个公务员岗位，岗位规模约占公务员总数的15%，相关工作由标准化信息技术系统及AI工具承接，并计划自2035年起每年节省35亿欧元支出^[18]。

Meta Platforms表示对巴黎上诉法院的判决感到失望，但素材没有提供判决内容^[19]。

SpaceX旗下MZX Tech拟收购发电厂附近居民房产，以换取房主不参与针对发电厂噪音问题的诉讼；计划涉及周边418套房屋，已有18位业主同意出售^[20]。

Anthropic的首次公开募股（Initial Public Offering，IPO）申报被指仍有关键问题未回答，另一篇报道以“成为一夜暴富者之后会发生什么”为题讨论IPO后的影响；素材只保留标题，没有列出具体问题^[21][22]。

素材还收录《华盛顿邮报》关于“先呼吁放缓AI、随后又告诉投资者将竞速前行”的标题，以及《纽约时报》关于英伟达负责人被列为间谍计划潜在目标的标题，但未提供正文细节，这些只能作为待核实线索^[23][24]。

收盘后复盘

• **供给兑现**：新易盛、澜起科技业绩高增，意法半导体上调AI数据中心营收目标，构成积极信号^[1][2][4]；三星提示的建设与扩产约束，使需求热度能否转化为持续交付仍需验证^[3]。
• **企业付费**：豆包降低企业接入三方模型的采购与申请门槛，阿里云也调整Agent计费^[5][7]，但素材未披露实际付费率、续费率、客单价或单位经济性，腾讯研报列出的AI投入回报风险也尚待数据验证^[5][7][8]。
• **机器人商业化**：合作与融资消息落地^{[12][14][13][15]}，但宇树科技的收入增长同时伴随研发费用上升、毛利率承压和经营现金流收缩，铭普光磁也称LPO订单规模尚不稳定^[11][17]。
• **扩张外部成本**：荷兰政府计划以AI替代部分公务员岗位^[18]，SpaceX发电项目则面临噪音诉讼与社区矛盾^[20]；Meta司法表态和Anthropic IPO疑问在现有素材中仍缺少细节，悬念有待后续信息补全^[19][21][22]。