〔日报〕AI日报：盈利扩散与放缓分歧对垒，模型芯片与安全治理同日密集推进

宏观叙事：盈利扩散与长期增长预期同步抬升

1. 瑞银 Bhanu Baweja 团队表示，AI 概念驱动的股市涨势并未消退，正在向工业、医疗保健、公用事业和金融行业扩散，并预计标普 500 指数到 2026 年底升至 8100 点（较周一收盘上涨约 6%），到 2027 年升至 8900 点 ^[1]。 2. 瑞银同时预计欧洲斯托克 600 指数到 2026 年底升至 690 点（涨幅约 8%），到 2027 年底进一步升至 760 点 ^[1]。 3. 世贸组织（WTO）发布报告称，预计到 2040 年 AI 可为全球 GDP 带来 13.2% 的增长，全球贸易额增长 40%，其中增幅最大的领域为可通过数字方式交付的服务（Digitally Deliverable Services）^[2]。 4. 比尔·盖茨在座谈会上表示，根据不同衡量方式，中美都分别有四家甚至更多机构的模型能够保持最先进水平；全球最顶尖的八个大模型表现都已超越四个月前的最佳水平，中美在该领域进入人才和算力你争我赶的"超级竞争" ^[3]。 5. 雅虎财经发布图表文章，揭示 Anthropic CEO Dario Amodei 与 OpenAI CEO Sam Altman 言论对公众 AI 恐惧情绪的传导程度 ^[4]。

"AI放缓"博弈：资本开支节奏重塑利益版图

1. 巴伦周刊援引行业共识称，上周末美国主要 AI 实验室负责人普遍认为，在进一步推进技术之前应把更多精力放在安全层面 ^[5]。 2. 巴伦周刊分析指出，若 AI 研发节奏放缓，AI 实验室（Anthropic、OpenAI）训练开支增速将下降、盈利水平有望提升，但也可能引发价格战 ^[5]。 3. 谷歌、Meta、微软、SpaceX 可能在放缓中缩小与 OpenAI、Anthropic 的差距；中国 AI 实验室很可能不会参与此类协同协议，或抓住窗口期缩小与行业头部企业的技术差距 ^[5]。 4. 亚马逊、微软、Alphabet、甲骨文、CoreWeave 等云厂商处境喜忧参半：训练任务收入短期承压，推理（Inference）业务需求增长可对冲部分损失 ^[5]。 5. 伯恩斯坦指出，CoreWeave 可能是 AI 训练放缓中受影响最大的公司之一，其已运营电力容量中 25% 位于 Tier 3 和 Tier 4 市场，已签约电力容量中约 74% 也在这些市场，订单主要由"照付不议"（Take-or-Pay）合同构成 ^[6]。 6. CoreWeave 隔夜收跌 6.75%，今日美股盘前续跌 1.11% 报 82.059 美元 ^[6]。 7. 彭博报道，Anthropic 2 万亿美元 IPO 仍在推进，AI 竞赛远未结束 ^[7]。

模型与芯片：端侧算力与多模态成两大主线

1. MediaTek 发布天玑 9600 Pro 芯片，采用台积电 2nm 制程与 2+3+3 全大核设计，支持 LPDDR6 和 UFS 5.0，搭载该芯片的首批机型将于近期上市 ^[8]。 2. 天玑 9600 Pro 采用双 NPU 设计，"超性能 NPU"支持端侧大模型，大语言模型（LLM）预填充性能提升 51%，每瓦生成词元数提升 55%，可支撑 30B 混合专家模型（MoE）本地运行 ^[8]。 3. 天玑 9600 Pro 的"超能效 NPU"配合传感器中枢，使常驻感知功耗降低 40% ^[8]。 4. 云知声发布 U2-Flash，总参数约 266B，单次推理仅激活约 10B，激活比例不到 4%，延续高智能密度路线 ^[9]。 5. 阶跃发布 Step Audio 3 系列模型，包含 StepAudio 3 Realtime、ASR、TTS、Gen、Music 五款，已上线阶跃星辰开放平台 ^[10]。 6. 科大讯飞发布基于星火 X2.5 大模型的桌面 AI 生产力平台 AStudio ^[11]。 7. 阿里云宣布自 2026 年 9 月 30 日起停止通用代金券在 AI 智能体（Agent）产品 Qoder CN 相关产品中的使用，相关产品覆盖软件开发与日常办公多元场景 ^[12]。

资本与产业落地：基金、融资与海外合作同向推进

1. 润泽科技拟以自有资金 10 亿元参与设立厦门时代深远创业投资基金，占合伙企业认缴出资总额 20.4081%，基金总认缴规模 49.0001 亿元，主要投资于人工智能、具身智能（Embodied AI）、科技应用、前沿科技等领域 ^[13]。 2. 具身智能公司"因克斯"完成超 3 亿元 B 轮融资，投资方包括中信金石、纳爱斯、苏创投、华睿投资、南京交控、华瑞创投，复星创富、深创投、华控基金、锦秋基金、普华资本作为老股东持续追投 ^[14]。 3. 顺为资本领投主权 AI（Sovereign AI）基础设施公司深度内核（DeepKernel）数千万人民币种子轮融资 ^[15]。 4. 腾讯云与马来西亚电信运营商 U Mobile 达成战略合作，共同在企业领域推进 5G 与 AI 的融合应用，支持马来西亚数字化转型 ^[16]。 5. 英伟达官方博客披露某大型儿童医院利用开源 NVIDIA AI 开展心脏诊疗 ^[17]。 6. 人民网财经发布《两条增长曲线 见证中国算力发展速度》一文 ^[18]。

治理与安全：行业准则、平台与窗口期共识

1. 微软发布《人文主义人工智能行为准则》，阐述 MAI 模型的预期行为与价值观，核心前提是"人比 AI 更重要"，规定 MAI 模型不抵抗或规避人类控制，行为保持在授权范围内，不独立发起目标 ^[19]。 2. 微软明确 MAI 模型应帮助人们增强理解、决定、行动和体验的能力，不应左右用户自身的价值观，也不应替代个人对其选择的自主权 ^[19]。 3. 蚂蚁 AI 安全实验室正式发布大模型内生式安全护栏 SingProbe，已适配 Ling-3.0、GLM-5.2/5.3、Qwen、DeepSeek V4 等 29 个主流开源大模型，并接入 SGLang、vLLM 推理框架，代码、模型与评测基准同步开源 ^[20]。 4. 上海市信息安全测评认证中心建设的全国首个生成式人工智能安全测试公共服务平台"智测能手"于 9 月 14 日正式发布，对模型违规输出的判定准确率不低于 95% ^[21]。 5. 比尔·盖茨表示，AI 向善窗口期可能只有 12-18 个月，以健康领域为例，AI 可用于直接帮助患者、赋能医护人员、改善决策与复诊效果 ^[22]。 6. 英伟达 CEO 黄仁勋 9 月 14 日受访时表示，中国对 AI 的叙事方式要务实得多，没人谈"AI 末日论" ^[23]。 7. USA Today 评论文章指出，AI 专家正在发出警告，但政府不愿倾听 ^[24]。 8. 人民网财经刊发《AI+实体经济：从"用上"到"用出价值"》一文 ^[25]。

今日悬念

1. 巴伦周刊所述的"AI 放缓"共识能否转化为对训练算力扩张的实际约束，CoreWeave 等新云服务商位于 Tier 3、Tier 4 市场的电力容量估值将首当其冲 ^[6][5]。 2. 天玑 9600 Pro 等端侧芯片具备 30B MoE 本地运行能力，若大规模铺开，将对"云端推理"增量市场构成结构性分流 ^[8][9]。 3. 微软、蚂蚁、上海平台与盖茨窗口期共识共同指向 AI 治理加码，下一阶段如何转化为跨国合规成本与商业准入门槛，值得跟踪 ^{[20][21][19][22]}。