〔日报〕美伊海上交锋升级：布油重返百元，霍尔木兹通行量跌至个位数

今日要闻

1. 布伦特原油（Brent crude）日内涨幅一度达4%，报101.84美元/桶；WTI原油（West Texas Intermediate）结算价涨至96.61美元/桶，创约三个半月新高 ^[1]。 2. 美伊双方在霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）周边发生六个月以来最大规模船只袭击，布油7月底以来首次突破100美元/桶 ^[2]。 3. 国际航运数据显示，霍尔木兹海峡商业船舶通行量骤降至5月以来最低水平，已跌至个位数 ^[3][1]。 4. 伊朗支持的胡塞武装控制也门红海沿岸摩卡港，对曼德海峡（Bab el-Mandeb）航运构成直接威胁 ^[4][5][6]。 5. 联合国秘书长（UN Secretary-General）古特雷斯对霍尔木兹海峡局势升级深表关切，呼吁恢复海峡通航 ^[7]。 6. 汇丰上调布伦特原油长期价格预测，指出霍尔木兹扰动已成新常态；全球非计划停产规模升至1159万桶/日 ^[8]。 7. 港股三大航空股集体下跌（东航-3.28%、南航-2.6%、国航-2.5%），石油股短线拉升（中海油服+2.7%、中海油+2%+）^[2][1]。 8. 从霍尔木兹到黑海，航运业进入"风险新纪元"，新加坡炼油商Aster已转向拉美和西非采购原油 ^[9][10]。

油价重返百元关口，机构上调长期预测

据央视新闻，美国总统特朗普9日表示美国可能会打击伊朗的"镐山"核设施，并敦促德黑兰方面保持谨慎 ^[11]。受美伊战事升温影响，布伦特原油日内涨1%至102美元/桶；WTI原油结算价涨至96.61美元/桶，创约三个半月新高 ^[11][1]。布油7月底以来首次突破100美元/桶，收报101.21美元/桶，涨幅3.36% ^[2]。

汇丰上调布伦特原油长期价格预测，此次调整反映霍尔木兹海峡扰动已成新常态 ^[8]。综合多家机构交叉验证，当前海湾原油出口大致恢复至战前水平的三分之二，但实际运输规模难以精准统计 ^[12]。国际能源署（IEA）预警三季度原油供应缺口预期翻倍，为油价提供基本面支撑 ^[1]。

6个月美以伊战争已给全球能源进口国造成3300亿美元的损失，其中欧盟和东亚受冲击最大，中国额外支出的能源进口金额最多 ^[13]。Bloomberg引述Crystol Energy CEO Carole Nakhle的观点，认为油价波动将持续到伊朗问题走向明朗 ^[14]。

海峡通行骤降，海上交锋升级

美军中央司令部（CENTCOM）9月8日称，在伊朗对美军舰发动攻击后，于阿曼湾和哈尔克岛附近摧毁5艘伊朗油轮；伊朗革命卫队（IRGC）9日声明称，已对两艘美国驱逐舰实施打击并造成"严重破坏" ^[15]。格隆汇报道，美军过去数日已"摧毁"八艘油轮 ^[16]。伊朗方面表示，在美国击沉五艘伊朗油轮后，该国在霍尔木兹海峡附近袭击了10艘船只 ^[2]。

国际航运数据显示，霍尔木兹海峡商业船舶通行量已骤降至5月以来最低水平 ^[3][1]。从霍尔木兹到黑海，航运业进入"风险新纪元" ^[9]。海运燃油供应紧张有所缓解，市场正适应霍尔木兹长期中断 ^[17]。

联合国秘书长古特雷斯呼吁恢复霍尔木兹海峡通航 ^[7]。特朗普则声称美国控制该贸易通道，并建议将霍尔木兹海峡更名为"特朗普海峡" ^[18]。

红海侧翼告急：胡塞夺取摩卡港

以色列i24新闻台报道，周三沙特支持的也门政府军在北部和中部沙漠地区取得进展，但胡塞武装主动重新部署，夺取西部沿海地区 ^[6]。周四凌晨，在也门政府军大规模撤退后，伊朗支持的胡塞武装控制了荷台达省的摩卡港 ^[4][6]。消息人士称胡塞武装已控制也门红海沿岸城市穆哈 ^[5]。

这一"领土互换"使胡塞武装能够对曼德海峡航运构成更加直接的威胁，同时加大对沙特的安全威胁 ^[6]。

市场连锁反应与各方表态

布油重返100美元令港股三大航空股集体下跌——中国东方航空跌3.28%，中国南方航空跌2.6%，中国国航跌2.5% ^[2]。航油成本通常占航司运营成本的30%至40%，今年上半年三大航司合计净亏损达81.61亿元 ^[2]。

石油股短线拉升，中海油田服务涨2.7%，中国海洋石油涨超2%，中国石油股份涨近1% ^[1]。9月9日A股市场，煤炭、有色金属等板块相对强势，传媒、地产等板块相对弱势 ^[19]。

以色列总理内塔尼亚胡声称已"接近击败伊朗政权"，以军对叙利亚南部大片领土有"绝对控制" ^[20]。伊朗官员表示，海上封锁表明特朗普对伊朗的战略地位缺乏了解 ^[21]。伊朗缴获了一艘美军水下无人机，可能对其进行逆向工程，对五角大楼和制造商Anduril造成打击 ^[22]。

悬念：周五CPI与加息路径

市场焦点高度集中于周五即将发布的美国消费者价格指数（CPI，Consumer Price Index）数据 ^[11]。利率掉期（interest rate swap）市场目前隐含联储局本月加息25个基点的概率约为62% ^[11]。Brown Brothers Harriman & Co.的Elias Haddad表示，若CPI数据偏热，几乎可以确定9月加息；若偏凉，则将强化暂停加息的预期 ^[11]。油价高企与债券收益率走高并存，使联储局议息决定更趋复杂 ^[11]。