〔隔夜晨报〕霍尔木兹危机再升级：导弹交锋、运费跳涨与油价周涨

一、隔夜要点速览

1. 伊朗向霍尔木兹海峡发射多枚导弹，目标直指美国海军保护的船只 ^[1]；约旦北部传出巨响，塔斯尼姆通讯社（Tasnim）称当地美国目标遭导弹袭击 ^[2]，现场画面显示有导弹落下 ^[3]；美国高级官员则表示尚未获悉驻约旦美军基地遇袭 ^[4]。 2. 特朗普称已摧毁伊朗所有先进雷达 ^[5]；美军在中东行动背景下关闭设备广告追踪器，以减少敏感定位数据外泄 ^[6]；白宫国家经济委员会（National Economic Council, NEC）主任哈塞特表示，正在追踪通过海峡的石油 ^[7]。 3. 中东航线运费大幅跳涨：以上海港至达曼港的40英尺标准集装箱（Forty-foot Equivalent Unit, FEU）为例，运价从约6600美元一路突破10000美元关口，涨幅超50%，部分航线出现"运价比货值还贵"的现象 ^[8]。 4. 美国康涅狄格州一家航运公司斥资3.45亿美元订造3艘新船 ^[9]；韩国Janggeum Maritime在危机中主导超大型油轮（Very Large Crude Carrier, VLCC）市场 ^[10]；苏伊士型油轮（Suezmax）板块在波动中反弹 ^[11]。 5. 伊拉克正寻求租用多艘油轮用于霍尔木兹海峡航运，加大将本国原油输送至全球市场的力度 ^[12][13]。 6. 原油在美国早盘交易中走低但本周有望录得大幅周涨幅：WTI（西德克萨斯中质原油）盘中下跌2.00%至87.84美元/桶，布伦特原油（Brent Crude）下跌1.8%至92.9美元/桶 ^[14]；对冲基金（Hedge Fund）布伦特净多头升至5月以来最高 ^[15]。

二、冲突再升级：导弹、海峡与美伊博弈

塔斯尼姆通讯社援引消息人士称，约旦境内传来巨响，约旦北部的美国目标遭到导弹袭击 ^[2]。以色列第12频道随后引述美国高级官员表示，在当前阶段尚未获悉有任何针对驻约旦美国基地的袭击 ^[4]。格隆汇快讯配发的约旦当地居民视频亦捕捉到导弹画面 ^[3]。

海上方向更为紧张。消息显示伊朗向霍尔木兹海峡发射多枚导弹，目标直指美国海军保护的船只 ^[1]。美国总统特朗普则表态称，美方已摧毁伊朗所有先进雷达 ^[5]。

美军同步采取反情报防护措施：在中东行动背景下关闭官兵设备的广告追踪功能，以减少智能手机产生的敏感位置数据 ^[6]。白宫国家经济委员会主任哈塞特就伊朗问题表示，美方正在追踪通过海峡的石油 ^[7]。

三、航运市场：运价跳涨与订船潮

受中东局势与厄尔尼诺极端天气叠加影响，中东航线海运价格连续上涨。财联社援引央视财经报道，以上海港到达曼港的40英尺标准集装箱运价为例，从7月下旬的约6600美元一路突破10000美元关口，涨幅超50% ^[8]。有货代公司负责人透露，目前中东航线舱位"一舱难求"，即便订到舱位，也常因各种原因推迟或取消 ^[8]。

船舶资产端反应同样剧烈。美国康涅狄格州一家航运公司斥资3.45亿美元订造3艘船舶，背景即为霍尔木兹海峡关闭推升运价 ^[9]；韩国Janggeum Maritime在危机中主导超大型油轮市场 ^[10]；苏伊士型油轮板块在波动中反弹 ^[11]。

伊拉克方面正为打通本国原油外运通道做准备。彭博与第一财经均报道，伊拉克正寻求租用多艘油轮用于霍尔木兹海峡航运，以加大将本国原油输送至全球市场的力度 ^[12][13]。

四、油价与持仓：周线看涨但短线回调

金十数据援引咨询公司Ritterbusch报告称，本周波斯湾战事再度爆发推动油价上涨，原油期货有望录得大幅周涨幅；该机构同时指出，市场不会直线上涨，价格大幅飙升之后往往会出现回调 ^[14]。当前由于冲突未止、谈判重启遥遥无期，断言油价已见顶"还为时过早" ^[14]。

持仓端同样反映紧张预期。彭博报道，对冲基金对布伦特原油的看多头寸已升至5月以来最高水平，背景即美伊新一轮冲突加剧了市场对霍尔木兹海峡能源流动长期中断的担忧 ^[15]。

五、海峡通行与各国应对

多个信源显示霍尔木兹海峡实际通行量仍处低位。《以色列时报》报道，受燃料价格上涨影响，海峡航运交通量持续偏低 ^[16]；另有信源指出，海峡过境船舶数量低于10日均值 ^[17]。LNG（液化天然气）船东虽注意到部分油轮已重返海峡，但仍保持谨慎 ^[18]。Newscord汇总19家外媒口径称，海峡日通行船舶一度降至4艘，背景为美国封锁导致伊朗出口受阻 ^[19]。

航运巨头态度更为审慎。日本商船三井（Mitsui OSK Lines）首席执行官Tamura表示，"鉴于当前形势，很难预见年内以任何形式恢复正常运营"，公司风险敞口已"远超可接受水平"，暂无计划重返霍尔木兹航线 ^[20]。商船三井此前在季报中曾假设海峡"自2026年10月起逐步恢复、2027年1月实现正常化"，但本周美伊局势急剧恶化使这一时间表面临更大不确定性 ^[20]。

地区军事与控制层面，《新阿拉伯人》报道伊朗强化对海峡七座岛屿的控制 ^[21]；韩国据报正在为向霍尔木兹海峡派遣海军舰艇铺路 ^[22]。伊朗前总统则表态，支持海峡繁荣与航运自由，但"决不以牺牲伊朗安全为代价" ^[23]。

六、今日开盘需关注

综合隔夜信息，以下三条线索可能在今日亚洲开盘中继续发酵：

• **油价与能化板块**：原油本周已录得可观涨幅 ^[14]，对冲基金布伦特多头升至5月以来最高 ^[15]，机构观点认为断言油价见顶"还为时过早" ^[14]。
• **航运与运费**：海峡过境船舶仍低于10日均值 ^[17]、上海至达曼集装箱运价突破10000美元 ^[8]，商船三井警告年内难恢复正常 ^[20]，运费敏感标的需求端支撑延续。
• **地缘头条**：伊朗导弹袭击美方保护船只 ^[1]、约旦境内目标遇袭 ^[2]、特朗普关于摧毁伊朗雷达的表态 ^[5]，可能持续放大风险溢价，建议跟踪美伊官方表态与海峡通行数据更新。