〔隔夜晨报〕隔夜美债回购干预长端，比特币破6.9万美元引爆空头，能源与地缘风险暗流涌动

隔夜市场：美债回购出手，比特币突破6.9万美元

美国财政部宣布，将10至30年期国债流动性支持回购单次操作上限至少提高一倍，升至每笔至少40亿美元，新规自2026年9月9日起生效 ^[1][2]。消息公布后，10年期美债收益率下跌6个基点，30年期收益率一度下跌10个基点至5.19% ^[1][2]。市场普遍认为，此举是对长端利率持续走高的直接回应，信号意义大于操作本身 ^[1][2]。欧股收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.23%，英国富时100指数涨0.10%，法国CAC40指数跌0.09% ^[3]。此外，比特币一度突破6.9万美元，Strategy大涨超14% ^[4][5]；加密市场近24小时爆仓约13.45亿美元，其中空单爆仓约11.91亿美元 ^[6]。

美债回购扩容：收益率曲线控制隐现

财政部此次宣布距发布本季度回购计划仅两周，时间节点敏感 ^[2]。Natixis北美利率策略主管John Briggs表示，“关键在于时机”，这透露了财政部对收益率上涨的痛点 ^[2]。多位分析师强调，回购并未改变财政赤字与供给压力等基本面 ^[1]。同时，此举可能令美联储主席沃什将通胀压回2%目标的任务更加复杂 ^[1]。此前，财政部长贝森特已将回购计划列为应对美债市场失序的“大工具箱”的组成部分 ^[2]。

能源与地缘：成品油与霍尔木兹的双重压力

美国总统特朗普表示，可能在“某个时候”恢复与伊朗的谈判，但伊朗必须彻底放弃核武器 ^[7][8][9]。他还称，昨晚有很多船只通过霍尔木兹海峡，美国拥有完全控制权 ^[8]。伊朗伊斯兰革命卫队总司令顾问纳格迪则表示，伊朗或应采取进攻策略 ^[10]。与此同时，高盛前大宗商品研究主管Jeff Currie警告，欧洲柴油交易价格约为每桶170美元，是布伦特原油现价（90.94美元）的近两倍；汽油价格较一年前上涨约30%，柴油涨幅高达46% ^[11]。Currie指出，以布伦特价格判断能源市场，可能产生严重误判 ^[11]。沙特方面，因延布港遭胡塞武装封锁，沙特阿美正重启经霍尔木兹海峡的“暗航”，并以船对船方式在阿曼外海销售原油 ^[12]。

今日关注与中国市场动态

今日09:00，中国将公布最新1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR） ^[13]。国内期货夜盘主力合约多数上涨，乙二醇涨超4%，燃油涨超3%，铁矿石、PTA跌超1% ^[14]。公司层面，恒瑞医药半年报显示，上半年营收154.56亿元，同比微降1.94%；净利润44.65亿元，同比增长0.34%；对外授权收入14.22亿元，低于去年同期的19.91亿元，与BMS合作的6亿美元首付款预计在第三季度兑现 ^[15]。此外，临港新片区提出打造“词元（Token）”出海服务贸易枢纽 ^[16]；中国首次实现火箭陆地回收，朱雀三号遥二运载火箭成功完成着陆腿陆上可控回收，发射成本有望降低70%以上 ^[17]。