〔日报〕霍尔木兹海峡博弈升级：单日通行量腰斩，油价周线料二连阳

一、今日市场：油价小幅走低，周线仍有支撑

• 亚洲盘至欧洲开盘时段，油价小幅走低，市场正在评估霍尔木兹海峡通行情况与美国对伊朗的经济施压^[1]。
• 彭博称，由于美国推动孤立伊朗经济，油价本周料录得可观涨幅^[2]。路透则报道，油价周五变化不大，但有望实现连续第二周上涨^[3]。
• 布伦特原油在紧张局势下已接近每桶93美元，任何针对替代管道的可信行动都可能被交易员视为远大于此前供应中断的冲击^[4]。

二、霍尔木兹海峡航运实况：单日通行量降至个位数

• 船舶追踪公司Kpler的初步数据显示，周四共有7艘货轮通过霍尔木兹海峡，低于周三的14艘，其中4艘驶入、3艘驶离^[5][6]。
• 当日没有超大型油轮或液化天然气运输船通过该海峡；仅一艘运输丙烷和丁烷的超大型气体运输船经由伊朗航线驶出^[5]。
• 由于美伊和平谈判停滞，船舶通行量已连续在个位数水平徘徊，市场对中东航运风险的担忧持续^[5][7][8][9]。

三、美伊博弈升级：经济战、袭击威胁与“前所未有”的孤立

• 一名伊朗高级官员表示，德黑兰正计划发动经济战，包括袭击海湾地区的石油绕行出口设施，意在推高美国汽油价格，并在美国11月中期选举前打击特朗普所在政党的支持率^[4]。
• 该计划的目标包括为避开霍尔木兹海峡而使用的两条主要替代路线：沙特阿拉伯的延布输油管道以及阿联酋富查伊拉石油码头，两者合计每天处理约550万桶石油^[4]。
• 如果伊朗同时切断美国支持的“影子舰队”（shadow fleet）目前仍经霍尔木兹海峡运输的约500万桶/日石油供应，将削弱相当大一部分替代运输能力^[4]。
• 美国方面，财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）誓言加大对伊朗经济伙伴的压力，称“你要么与我们同在，要么反对我们”^[10]。特朗普则呼吁对伊朗实施“经济D-Day”^[11]。
• 美国同时威胁对伊朗实施“前所未有”的孤立，伊朗方面已作出回应^[12]。新华社特稿则追问“谁在为美国加码制裁伊朗‘埋单’”^[13]。

四、国际机构与官方表态：联合国与IMO均未给出乐观信号

• 联合国秘书长发言人迪雅里克表示，海湾地区冲突对全球经济产生切实冲击，包括霍尔木兹海峡航运，以及曼德海峡、亚丁湾直至红海一线的航行自由都受到影响^[14]。
• 联合国敦促各方重返谈判，并强调无论是军事行动还是经济对抗，一旦进一步升级都不会产生积极结果^[14]。
• 国际海事组织（IMO）秘书长阿塞尼奥·多明格斯（Arsenio Dominguez）告诉彭博电视台，霍尔木兹海峡并未开放，也没有确认水雷已被清除，这与美国总统特朗普的表态相矛盾^[15]。
• 多明格斯表示：“在确认扫雷和船只不会遭到攻击之前，我不会呼吁任何人在该区域冒险过境。”^[15]
• 不过，彭博分析认为，财政部长贝森特进一步孤立伊朗经济的现实选项可能有限^[10]。

五、后市悬念：海峡重开无时间表，供应风险定价未完

• 美国寻求恢复霍尔木兹海峡的航运，但IMO表示尚未确认扫雷与安保，海峡正常通行短期难以恢复^[15][11]。
• 伊朗对华石油供应正在被压缩：数据显示，中国买家可获得的伊朗石油正在迅速减少，显示美国对伊朗港口的封锁在切断德黑兰收入方面正在见效^[16]。
• 若伊朗针对延布与富查伊拉的行动被认为可信，可能被交易员视为远大于此前供应中断的冲击，油价面临进一步上行风险^[4]。
• 后续关注美伊谈判能否重回正轨、海峡通行量能否反弹，以及美国对伊朗经济伙伴的进一步施压^[17][18][10]。